Hôm thứ Tư, Wells Fargo đã hạ cấp đối với cổ phiếu Tesla (NASDAQ:TSLA), chuyển xếp hạng từ Trọng lượng bằng nhau sang Thiếu cân. Công ty cũng điều chỉnh mục tiêu giá của công ty xe điện lên 125 USD từ mức 200 USD trước đó. Việc hạ cấp bắt nguồn từ những lo ngại về tăng trưởng khối lượng của Tesla và tác động giảm dần của việc giảm giá đối với doanh số bán hàng.
Nhà phân tích từ Wells Fargo nhấn mạnh một loạt thách thức có thể ảnh hưởng đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Tesla trong những năm tới. Theo ước tính của công ty, EPS của Tesla cho năm 2024 và 2025 có thể giảm lần lượt 32% và 52% so với mức đồng thuận. Công ty đã chỉ ra những khó khăn tiềm ẩn trong kinh tế của Model 2 của Tesla, nhằm vào thị trường đại chúng cho các loại xe nhỏ gọn.
Báo cáo lưu ý thêm rằng giá trị giao dịch của Tesla gấp khoảng 58 lần EPS đồng thuận cho năm 2024 và gấp 89 lần ước tính của Wells Fargo, cao hơn đáng kể so với mức trung bình 31 lần của các công ty cùng ngành, được gọi là ‘Mag 7’. Định giá này được đưa ra bất chấp sự tăng trưởng của Tesla tại các thị trường cốt lõi như Liên minh châu Âu và Trung Quốc tương đối ổn định trong mười hai tháng qua, với thị trường Hoa Kỳ đã giảm kể từ quý thứ hai.
Wells Fargo cũng bày tỏ lo ngại về việc giảm hiệu quả của chiến lược định giá của Tesla. Mặc dù giá giảm 5% trong nửa cuối năm, nhưng chỉ có mức tăng 3% về khối lượng trên cơ sở nửa năm. Chiến lược này đã dẫn đến việc giảm lợi nhuận gộp khoảng 6.800 đô la mỗi chiếc xe. Công ty dự đoán rằng khối lượng xe của Tesla có thể không đổi vào năm 2024 và có khả năng giảm vào năm 2025.
Việc hạ cấp cũng phản ánh những lo lắng về hậu quả tiềm tàng của việc giảm giá, bao gồm dư lượng cho thuê thấp hơn, sự không hài lòng của khách hàng và nguy cơ Tesla mất phí bảo hiểm thương hiệu xa xỉ. Những yếu tố này kết hợp đã khiến Wells Fargo có lập trường giảm giá hơn đối với cổ phiếu của nhà sản xuất xe điện.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
