Vào thứ Sáu, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Ambev (ABEV3: BZ) (NYSE: ABEV), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Trung lập và đặt mục tiêu giá mới là BRL14.00 cho cổ phiếu, giảm so với BRL15.50 trước đó. Việc điều chỉnh theo sau kết quả quý IV của Ambev, không đạt được kỳ vọng và hướng dẫn chi phí cho thấy triển vọng tăng trưởng thu nhập khó khăn hơn vào năm 2024.
Ambev, được biết đến với hiệu suất của mình trong thị trường bia Brazil, đã chứng minh sự tăng trưởng hàng đầu mạnh mẽ, quản lý chiến lược bán hàng, chi phí chung và quản lý (SG &A), chiến lược giá mạnh mẽ và đổi mới. Bất chấp những yếu tố tích cực này, những lo ngại đã được nêu ra liên quan đến khả năng duy trì lợi nhuận của công ty do giảm chi phí ít đáng kể hơn dự đoán, dựa trên hướng dẫn mới nhất do công ty cung cấp.
Nhà phân tích từ JPMorgan nhấn mạnh sự không chắc chắn xung quanh những cải thiện trong hoạt động quốc tế của Ambev, đặc biệt là ở Canada và Argentina, và thời điểm của bất kỳ biện pháp nào để giảm thiểu tác động của việc tăng thuế được đưa ra vào cuối năm 2023.
Do đó, JPMorgan đã điều chỉnh dự báo EBITDA cho Ambev vào năm 2024, giảm 1,6% xuống còn 26.790 đô la R$, hiện thấp hơn 5% so với sự đồng thuận của Bloomberg. Ngoài ra, ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2024 của công ty đã giảm 4,3% xuống 0,79, đánh dấu độ lệch 15% so với sự đồng thuận.
Mục tiêu giá tháng 12/2024 cho Ambev đã được điều chỉnh thành BRL14,00 từ mức BRL15,50 trước đó. Mức định giá hiện tại của cổ phiếu Ambev ở mức 15,9 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (PE) dự kiến năm 2024 được JPMorgan đánh giá là gần với mục tiêu 17 lần ước tính thu nhập năm 2024 (gấp 16 lần kỳ hạn). Định giá này được coi là phù hợp khi so sánh với các công ty cùng ngành ở Mỹ Latinh và xem xét tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) ước tính ~ 10% trong EPS trong bốn năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
